Monthly Market Update

2021年7月

The Arrive Monthly Market Update, created by 到的见解, is a report that analyzes data from multiple sources, including but not limited to FreightWaves 声纳,DAT, FTR运输情报,摩根斯坦利研究,美国银行内部数据, 商业杂志, 史蒂芬斯研究, 全国零售联合会和FRED经济数据从过去的一个月以及同比.  

贝博app体育西班牙知道市场数据对于实时商业决策至关重要, and at Arrive Logistics, 贝博app体育西班牙致力于提供您所需的数据,以更好地管理您的货运.

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执行概要

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交通运输和消费者支出趋势遵循熟悉的周期,因此预测的准确性更高. 随着消费者支出恢复到大流行前的行为,并转向服务和旅行, transportation demand is becoming more predictable. 在今年余下的时间里,需求激增可能会导致利率波动加剧,产能受到限制.

•由于夏季旺季,需求激增,拒绝投标的数量增加,6月底现货数量有所上升.

•自7月4日以来,被拒绝的投标数量一直在下降, 表明疲软的市场状况符合季节性预期.

•平板设备的每周DAT载重比已经连续四周下降, indicating rapidly softening conditions. As opportunities dry up in the flatbed market, 贝博app体育西班牙预计一些产能将转移到干货车和冷藏市场.

•全国平均干货车和冷柜现货价格与上月持平,为2美元.69年,3美元.10 per mile, 分别, in June.

•在连续第十四次增长后,全国平均每英里干货车合同费率也创下了新高, 是2美元.每英里77.

•卡车载货供应恢复的最大障碍仍是半导体短缺, 造成新卡车生产的延误和持续的司机可用性问题.

• Over the last three months, 服务支出的增长抵消了耐用品的负增长300%. 很明显,美国人正在恢复旅游和娱乐等正常活动.

•最近的市场趋势表明,贝博app体育西班牙现在可以更有信心地依靠历史季节性来预测现货市场活动和利率变动.

卡车的需求

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2021年6月的需求主要取决于所涉及的设备类型. For van and reefer equipment types, freight volumes were in line with normal seasonal patterns, increasing toward the end of the month and quarter. 在平板电脑行业,需求下降导致了销量下降和市场状况缓解.

FreightWaves SONAR Outbound Tender Volume Index (OTVI), which measures contract freight volumes across all modes, was up by 2以5%的速度增长 at the end of June. 需要注意的是,OTVI包括接受和拒绝的装载标书, 因此,贝博app体育西班牙必须根据相应的对外拒绝投标指数(OTRI)对该指数进行折算,以揭示接受投标数量的真实衡量标准. 如果贝博app体育西班牙将此方法应用于年复一年的OTVI值, the increase in volume drops to 10%. 上个月,投标数量同比增长53%,考虑到拒收,增幅为20%. 同比数据的下降并不是环比下降的结果, 但这是去年这个时候销量快速增长的结果.

When drilling down to specific equipment types, 贝博app体育西班牙发现,到月底,干货车和冷冻车的投标量指数同比分别为21%和26%, 这意味着两种模式的实际容量分别增加了7%和2%, 分别.

该公司报告称,6月份干货车现货装卸量环比下降了6%,但仍上升了101.以5%的速度增长. Week-over-week spot volume growth shows a 9.下降7%, 但这是, 在某种程度上, 因为独立日比平时少了一个工作日.

FTR和Truckstop的Total All Mode现货量指数在隔离不同设备类型的影响方面做得最好,因为数据中平板货运的比例增加了. In the most recent week, 尽管干式货车和冷藏设备的装货量都有所增加,但总装货量下降了9%以上. Flatbed load postings falling by 15.6% more than offset the gains of 0.干式货车3%.1%,冷藏. Despite the recent declines, 总体的所有模式指数仍然表明,发布负载同比增长了112%.

FTR的卡车装载量指数6月份同比上涨超过11%,此前该指数为零.6% month-over-month from May. 2020年的大流行封锁导致同比数据较好, 但月度环比增长表明,截至最近,所有模式的总成交量相对稳定. 由于2020年大流行的影响,贝博app体育西班牙将继续更加关注两年的增长趋势,而不是同比的比较. June 2021 truck loadings were up 3.9% from June 2019 truck loadings, a slight decrease from 4.3% in the two-year period beginning May 2019.

 

 

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卡车供应

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6月初逊于预期的经济状况让位于月末更为正常的季节模式. 月底 & 随着不断增长的需求扩大产能网络,在季度推进和7月4日前夕,供应日益紧张.

声纳出口投标拒收指数(OTRI)衡量的是承运人拒收合同要求承运的货物的比率. 当供应足以满足需求时,OTRI值为3%-8%是合理的. The index is currently at 24.45%, indicating that supply remains insufficient. 

根据6月份的合同招标数量,拒绝投标的情况继续起伏不定. 整个月不断增加的运输量给运营商网络带来了额外的压力,并导致越来越多的投标被拒绝. 在一个典型的年份, 在美国独立日之后,随着夏季旺季的结束,投标被拒的情况往往会有所缓和. 现在还为时过早,但今年似乎遵循了这种正常的季节模式. 在节后的一周内,投标被拒率开始下降.

OTRI increased in mid to late June before trending down to 24.七月初45%. 干式货车和冷藏车的投标拒绝都遵循了与全模式OTRI类似的趋势,目前排名26.02%, 33.分别为79%.

DAT载重比衡量的是总载重数与载重板上的总载重数的比较. In June, the Dry Van Load to Truck Ratio decreased to 5.56, 9.2% month-over-month, but up 57.以8%的速度增长. The Reefer Load to Truck Ratio fell to 11.59岁,10.6% month-over-month, but up 112% year-over-year.

每周载重与卡车的比率显示,整个6月的情况都在收紧,干式货车和冷冻机设备在7月4日之前的一周达到峰值. Flatbed market conditions, 然而, have been rapidly softening, falling 32% over the past four weeks. If normal seasonal trends were to hold, 贝博app体育西班牙可以预计,随着7月份的进展,载重比将会下降. 这将导致市场状况走软,并给即期汇率带来下行压力.

摩根士丹利干式货车运价指数(Morgan Stanley Dry Van Freight Index)是衡量相对供应的另一个指标. The higher the index, the tighter the market conditions. According to the index, conditions have tightened as of late. 这一趋势与贝博app体育西班牙在其他衡量相对供应的指标中看到的情况一致. 展望未来,从现在到8月中旬,按照正常的季节规律,情况会有所缓和. 摩根士丹利(Morgan Stanley)的直线预测显示,经济状况将逆转近期的趋势,并在今年下半年开始趋于稳定.

卡车利率

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全国平均干货车和冷柜现货价格与上月持平,为2美元.69年,3美元.10 per mile, 分别, in June. Both equipment types have seen a slight uptick in early July, but that is to be expected due to the shortened holiday week. 尽管市场环境迅速软化,但平板利率仍升至3美元的历史高点.15 per mile in June, a record high for any equipment type. 7月, 然而, flatbed rates are already trending lower than June, 这一迹象表明,利率终于赶上了这种模式的宽松市场环境.

今年6月是因大流行(pandemic)相关需求激增而大幅上涨的一年. 从那以后,不含燃料的干式货车现货价格上涨了0美元.74 per mile, a growth rate of 46% year-over-year. Contract rates are up significantly as well and now sit at $2.39 per mile excluding fuel, $0.04 higher than the current spot rate.

The Contract-Spot Van 传播速度 has increased to $0.6月份,合约价格创下历史新高,现货价格略有回落.

合同价格已经连续上涨了13个月. 7月份的趋势应该能很好地说明今年剩余时间的情况. 基于正常季节性趋势的预测将表明,现货利率已过了峰值,应该会在本月下半月开始下降. 如果这是真的, 贝博app体育西班牙相信,贝博app体育西班牙终于能够像大流行之前那样依赖季节性利率压力了. 如果利率继续上升,贝博app体育西班牙预计现货利率将在第四季度见顶.

和任何预测一样, 有一些贝博app体育西班牙无法控制的力量向两个方向引入风险, but given current conditions, we believe the upside risk for spot rates is greater. If another significant capacity event were to occur, such as a major hurricane making landfall, 一场大规模破坏可能会重新点燃通胀周期,推动利率进一步走高, just as we saw with the winter storms in mid-February. 托运人应该制定应急计划,在大范围中断发生时管理有限的运力.

能力的前景

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The sentiment among carriers is unanimous; hiring professional drivers is an incredibly difficult task right now. 美国劳工统计局(BLS)的最新数据显示,卡车运输业的就业人数正在上升, having added more than 24,6月新增就业岗位. 不幸的是, 这些数据并没有表明就业增长是在非公路领域, 但它却显示,本地货运类别的增幅最大.

摩根士丹利情绪调查(Morgan Stanley Sentiment Survey)的数据显示,认为产能紧张的受访者和认为产能充裕的受访者之间的差距稳定在80%.

能够找到司机的运输公司仍然面临着新卡车订单交付延迟的挑战. 新 truck lead time improved slightly to 10.3 months in May, down from 11.4月7日. 造成这些延误的最大因素是原始设备制造商在采购半导体方面持续短缺.

FTR’s forecast for truck utilization, the share of seated trucks actively engaged in freight hauling, 由于驾驶员能力和生产力假设的调整,是否会在短期内略强. 最新的预测显示,第二季度活跃卡车利用率将达到100%, 整个第三季度都保持在这一水平,第四季度略微回落到99%. FTR指出,这一预测的一个风险是,如果失业救济大幅减少, 劳动力参与率的上升可能意味着产能恢复的速度将快于预期.

FTR报告称,6月份新卡车订单略有回升, with preliminary results indicating 26,700 new Class 8 trucks were ordered in the month — a 24.较5月的21454人增长5%,较2020年6月的15104人增长77%. 这是新订单连续第10个月高于20,000 units required to sustain current levels of capacity. FTR指出,当制造商最早于本月开始预订2022年的订单时,他们预计订单将激增.

体积前景

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The outlook for truckload demand remains relatively positive. 尽管劳动力和材料短缺限制了产量,但整体经济仍在走强. 随着这些短缺的缓解,贝博app体育西班牙预计工业生产和制造业将进一步激增.

FTR的最新卡车装载量预测显示,前景略弱, 与上个月相比,批量/转储装载量是唯一一个预计2021年将更高的领域. 在这个部门, most commodity groups came in weaker except building materials, which came in significantly stronger in the latest forecast. 在干货车区, 预测显示,每月卡车装卸量下降,导致总装卸量增加8.3% for the full year, down from 10.一个月前4%. Refrigerated and flatbed loadings are expected to see 4.0%和4.9% increases in truck loadings in 2021. Both of these values are lower than 5.5%, 7.0% for the two modes last month.

有几个指标表明,随着该国继续重新开放,经济将在未来几个月保持强劲. Although rising prices may limit growth going forward, housing activity remains up more than 50% year-over-year. 另外, 工业生产和制造业均较上月和去年同期增长, driven by an almost 10% increase in auto output.

中国对美国的进口额之间有着密切的关系.S. and over-the-road freight volumes. 上个月, 中国盐田港爆发新冠肺炎疫情,导致该港口部分关闭. 作为世界第三大繁忙港口的一部分,该港口的吞吐量为30%. 下图显示了盐田港对入境货运量的影响, a clear dropoff in early June. If this were to persist, 这肯定会对美国的卡车需求造成不利影响. 幸运的是, 突破被控制的相对较快,操作已恢复100%的能力.

Economic Indicators and Consumer Sentiment

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美国银行(Bank of America)的消费者支出数据为消费者行为和支出模式的变化提供了可见性. Total card spending is up 19.4% year-over-year and 23.2% compared to 2019, for the 7-day period ending July 7th. 这些结果表明,到2021年的中间点,消费者支出仍大幅上升.

When looking at monthly card spending by major category, 6月份,航空和住宿消费支出环比增长最快(表5). 贝博app体育外围的支出持续增长,但考虑到前两年的增长,仍处于下降状态(表6). Lodging spending has finally turned positive, up 3.8%从2019年.

服务支出的增加与贝博app体育西班牙在过去三个月看到的一个更大的趋势是一致的. 下面的图表说明了耐用品损益对信用卡支出总额的影响. 服务. Over the last three months, 耐用品支出总额受到的影响是负面的, meaning spending is slowing on the representative categories. 在服务, the impact has been positive every month this year, meaning spending on 服务 is increasing. Over the last three months, 服务支出的增长抵消了耐用品的负增长300%. 很明显,美国人正在恢复旅游和娱乐等正常活动. 如果这种消费行为和支出的转变持续下去,可能会导致卡车载货需求的下降. 需求的下降不太可能足以带来一个均衡的市场, 但它肯定有助于减轻希望增加运力的贝博app体育外围的负担.

失业趋势在6月份继续逐步改善. Initial claims in the most recent week came in at 373,000, 下3,上个月增加了000, and continued claims are relatively flat at 3.3 million on a weekly basis. Total payroll employment continues to rise, up 559,000 in May after increases of 770,3月为000,3月为266,000年4月. 最大的增长再次出现在休闲和酒店行业, 这增加了292,5月份就业人数达000人, following increases of 331,4月为1万,4月为206,000年3月.

结论

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在通常情况下,贝博app体育西班牙预计6月即期利率将在5月水平之上见顶. While that wasn’t the case this year, 贝博app体育西班牙确实看到,在7月4日之前,房价遵循正常的季节性模式. 6月初的疲弱状况是由需求放缓和合约利率上升共同造成的, 并导致更高的投标接受水平和更少的货运到现货市场. 本月下旬的快速紧缩提醒人们,产能仍不足,需求激增仍导致拒收增加,利率面临上行压力.

在7月初, 由于在节后拒绝投标的情况开始下降,情况继续遵循正常的季节性. Although we expect this trend to continue through mid-August, 贝博app体育西班牙仍然认为,与零售旺季相关的季节性上涨将使房价在下半年保持高位. 运营商在司机和卡车供应方面面临的挑战将继续限制支持皮卡需求的能力.

在何时预期真正的通缩市场状况方面,仍然存在太多的不确定性, 但最近的市场趋势表明,贝博app体育西班牙现在可以更有信心地依靠历史季节性来预测现货市场活动和利率波动. 整个7月的疲软状况将进一步支持这一预测.